智通财经APP获悉，在2月20日举行的诬捏投资者会议上，SK海力士向高盛涌现了存储市集的最新动态。SK海力士在电话会上开释犀利信号：存储行业已全面参预卖方市集。受AI信得过需求驱动及洁净室空间受限影响，本年存储价钱将执续上升。该公司涌现，当今其DRAM和NAND库存已降至仅约4周的“极低水位”，且瞻望将在全年不息着落 。更为严峻的是，2026年高频宽存储器(HBM)产能已提前售罄，圭臬型DRAM的相配缺少廉正幅普及供应沟通价权，产业链已运行长久合约谈判以锁定改日供应。

关于市集最热心的HBM(高带宽内存)，海力士明确暗意，2026年的产能分拨已成定局。鉴于当今的坐褥缱绻，很难在2026年对HBM和圭臬型DRAM的产线进行有益旨的调度。由于圭臬型DRAM当今的供需相配弥留(Tight S/D)，这为海力士在谈判桌上赢得了更多筹码。该公司以为，这种弥留场面“可能会为2027年的HBM业务带来更优惠的条件”。

成本开支方面，SK海力士仍保执显露。公司说明本年的成本开支将特出昨年，但强调将“不息坚执成本开支递次”。投资的优先级绝顶明晰：中枢聚焦于HBM和圭臬型DRAM。关于NAND业务，诚然还原了部分投资(主如果向321层3D NAND移动)，但其在总成本开支中的占比将保执领路(瞻望看护在低双位数百分比)，不会盲目膨胀。

另外，有报谈称，三星正就其最新代东谈主工智能存储芯片HBM4的订价进行谈判，价钱将比上一代跳跃20%至30%，瞻望售价约为700好意思元。盛宝市集首席投资战略师Charu Chanana暗意，这标明AI存储芯片市集供应照旧弥留，三星在高端芯片市集再行得到了订价谈话权。

Bernstein半导体行业分析师Mark Li申饬称，内存价钱正在呈现“抛物线式”上升。诚然这将为三星电子、好意思光科技和SK海力士带来丰重利润，但电子行业的其他领域将在改日数月付出千里重代价。

兴业证券称，举座来看，2026年存储行业难以酿成范围化有用供给。这一趋势执续传导至上游半导体诞生和封测身手，亚搏app下载国内存储芯片想象、存储模组厂商、半导体诞生、封测企业均有望受益。

招商证券暗意，2026年一季度以来，各类存储居品价钱环比急剧上升，当今在能见度范围内本年存储价钱执续上升可期，同期2026年大家新增供给有限，瞻望存储紧缺趋势将延续至2027年。在价钱与需求共振情况下，本年海表里存储将迎来事迹开释大年，后续市集价钱趋势和各身手公司事迹增长执续性是中枢热心点，提议热心存储+诞生+产业链三大中枢身手有关公司。

有关看法股：

中芯海外(00981)：面向2026年，中芯海外开释积极信号。公司瞻望，2026年全年销售收入增幅将高于可比同行平均水平，成本开支与2025年未必执平，扩产节拍保执隆重。2025年，中芯海外成本开支达81亿好意思元，新增约5万片12英寸产能；2026年瞻望再新增折合12英寸约4万片月产能。

华虹半导体(01347)：华虹半导体2月12日公布2025年第四季度事迹，其中，销售收入再创历史新高，达6.599亿好意思元，同比增长22.4%，环比增长3.9%。毛利率13.0%，同比上升1.6个百分点，环比着落0.5个百分点。母公司领有东谈主应占利润1750万好意思元，上年同期为失掉2520万好意思元，上季度为利润2570万好意思元。另外，公司瞻望2026年第一季度销售收入约在6.5亿好意思元至6.6亿好意思元之间；瞻望毛利率约在13%至15%之间。

上海复旦(01385)：上海复旦近期公布2025年岁迹，贸易总收入约39.82亿元，同比增长10.92%；包摄于母公司悉数者的净利润约2.32亿元，同比减少59.42%；包摄于母公司悉数者的扣除非泛泛性损益的净利润约为 1.43 亿元，较上年度着落约 69.29%；基本每股收益0.28元。